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盛屯矿业2018年年度董事会经营评述

日期:2019-07-23 03

  一、经营情况讨论与分析 2018年,国际宏观风险事件频发,中美贸易战以及国内去杠杆等事项,使得中国整体经济下行压力较大,资本市场低迷震荡。有色金属行业也承受较大的经营压力。全年锌、钴价格冲高回落,下半年钴价波动加剧,下跌幅度较大。国内外形势对公司的经营带来了一定的压力。 报告期内,公司在既定战略的指导下,整体立足有色金属行业,重点聚焦锌、钴、铜、镍金属品种,国际化步伐进一步加快,整体仍然取得了持续稳定的发展。在股权融资和资产并购方面,年初公司完成了14.39亿元的非公开发行股份募集资金,8月份完成发行股份收购珠海科立鑫事项,9月份启动发行股份收购四环锌锗并配套募集资金,于2019年初通过中国证监会并购重组委员会审核。公司资产规模和整体实力都得到了加强。 截至2018年12月31日,公司总资产为134.79亿元,同比增长19.77%;公司净资产为74.93亿元,同比增长63.28%。2018年全年公司实现营业收入307.54亿元,同比增长48.80%;归属于上市公司股东的净利润为4.20亿元,同比下降31.14%。 (一)有色金属采选 报告期内,公司矿山主要生产品种为锌、铜、铅、钨、锡。有色金属采选业务近年一直保持稳定发展趋势。2018年公司主要矿山实现销售收入4.53亿元,比去年同期下降2.00%,毛利为3.36亿元,比去年同期上升1.19%。 报告期内公司完成了华金矿业矿山技改,2019年将实现生产,给公司带来效益。 公司在云南的矿山恒源鑫茂矿业和大理三鑫矿业仍然处于证照办理和矿山建设阶段,为未来矿山业务的进一步增长。 (二)钴材料业务 公司钴材料业务以刚果(金)为基地,围绕钴矿资源,实现包括钴原材料+铜钴冶炼+钴产品贸易+钴材料深加工+钴回收在内的完整体系。受到下半年钴价波动影响,报告期公司钴材料业务实现营业收入30.82亿元,比上年同期上涨31.36%,实现毛利5.74亿元,比上年同期下降20.65%。报告期内,公司构建钴材料业务体系的步伐进一步加快,公司总投资1.29亿美元的铜钴冶炼项目刚果(金)年产3500吨钴、10000吨铜综合利用项目已建成投产,12亿元收购钴材料深加工企业珠海科立鑫也在8月份完成,钴材料深加工进一步扩产以及钴回收业务也已经在设计和推进中。 目前,公司已公告收购恩祖里事项,并按照既定时间表推进收购事项,收购完成后公司将得到刚果(金)优质的钴矿资源。恩祖里主要资产为刚果民主共和国加丹加地区的铜钴矿山,主要包括卡隆威采矿项目(kalongwe)和FTB勘探项目。卡隆威采矿项目目前已探明资源量为:矿石量1346万吨,铜矿石平均品位2.7%,钴矿石平均品位0.62%,金属量铜30.2万吨,钴4.27万吨。 FTB勘探项目在卡隆威外围,勘探总面积334平方公里。 (三)金属贸易和产业链服务 公司金属贸易和产业链服务主要为有色金属产业链上下游企业提供矿产品原材料采购、金属产成品购销,以及金属产业链上各项服务。报告期内,公司金属贸易和产业链服务实现营业收入272.08亿元,比上年同期上涨52.42%,实现毛利2.46亿元。比上年同期下降30.11%。 另外,报告期内,公司发起了发行股份及支付现金购买四环锌锗事项,该事项已通过了中国证监会并购重组委会议,尚需得到中国证监会核准。本次标的四环锌锗拥有22万吨锌、40吨锗的生产能力,目前生产经营良好。预计2019年可以并入上市公司。 报告期内,公司的行业影响力和品牌知名度均得到良好的发展。11月,公司协办了中国有色工业协会钴镍分会在厦门举办的年度会议。在《财富》中国500强排行榜中,盛屯矿业排名第356名;在福建省企业与企业家联合会评选的2018年度福建百强企业排行榜中,盛屯矿业排名第30名;在厦门企业和企业家联合会评选的2018年度厦门百强企业排行榜中,盛屯矿业排名第9名。

  二、报告期内主要经营情况 经过公司团队不懈努力,在2018年经济形势并不景气的环境下,2018年全年公司实现营业收入307.54亿元,同比增长48.80%,归属于上市公司股东的净利润为4.20亿元,同比下降31.14%。

  三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势有色金属矿产属于不可再生资源,在世界各国的国民经济发展中都具有十分重要的地位,属 于我国产业政策扶持的战略性行业之一。在经历一轮深度调整期后,2018年主要有色金属价格趋于稳定。在境外,非洲、中亚、南美等地矿产资源丰富,特别是非洲及东南亚等地,拥有丰富的战略性自然资源,锌、铜、钴、镍、黄金、金刚石、铬、锰、铀、铝土矿、稀土等金属储量丰富,品位较高。国内矿产企业向海外发展,发展符合国家政策,也是一个目前行业发展的一个重要趋势。 铅锌行业已步入平稳发展阶段,供给侧结构性改革进展顺利,产业结构不断得到优化,科技创新进步明显,国际合作逐步深入。目前,行业集中度提高,生态环境成本上升,科技创新日趋成为行业发展重点,有利于具备规模效应和技术优势的企业进一步并购整合,促进铅锌行业健康稳定发展。 2018年钴价冲高回落,但随着未来新能源汽车逐步发展成熟,钴价回升的动能不减。从钴金属的储量来看,钴金属资源主要集中在刚果(金)、澳大利亚、古巴等地区,总共占据全球储量的70%左右。其中,刚果(金)储量340万吨,占据已探明储量的48.57%,澳大利亚、古巴分别为100万吨、50万吨,分别占探明总储量的14.29%、7.14%。近年来,中国企业积极响应走出去的国家战略,加大在海外对钴矿资源国的投资,积极在钴矿产地投资设厂,就地采购钴矿或钴精矿并进行粗加工后运回国内进行进一步的生产,对稳定企业原材料来源、提高资源保障能力,降低成本,提高竞争优势具有重大意义。 (二)公司发展战略 锌、钴、铜、镍在基础经济及新能源动力电池的运用上有着举足轻重,不可或缺的重要作用。 2019年公司将进一步谋求这四种有色金属资源和产能的扩张。 1、锌:四环锌锗收购完成后,进一步扩大锌冶炼产能,将目前22万吨进一步扩大到32万吨,未来 目标50万吨,进入国内锌冶炼产能前列。 2、钴: 加快收购铜钴矿山。在现有基础上继续扩大刚果(金)粗制氢氧化钴产能,未来粗制氢氧化钴年产量目标1万金属吨。继续扩大钴深加工,新建钴回收产能,未来钴深加工产品目标1.5万吨金属吨。 3、铜: 做好现有银鑫矿业铜矿开采和刚果(金)铜钴项目。未来做好新收购刚果(金)铜钴矿山的开发及综合利用,使得年铜总产量达到4万吨以上。 4、镍: 管理好穆纳里硫酸镍项目,继续寻求优质镍项目并购机会。 (三)经营计划 1、做好四环锌锗22万吨锌40吨锗的生产工作,同时进一步推进四环锌锗的扩产; 2、保证刚果(金)3500吨钴,10,000吨铜生产项目稳定生产,在此基础上继续投建刚果(金)5,800吨钴,30,000吨铜综合利用项目; 3、做好埃玛矿业、银鑫矿业、华金矿业的矿山采选业务;继续推进恒源鑫茂、大理三鑫的证照办理和生产建设工作; 4、稳定发展金属贸易和产业链服务,继续为产业链上下游企业提供综合解决方案,进一步拓展国际、国内原料的供应能力,提升对中下游企业的服务水平; 5、加大对新能源金属材料等优质项目的投资购并,增加战略资源储备,积极拓展新能源领域市场,扩大海外业务规模,加快布局锌、钴、铜、镍产业链,做好国际国内市场协同并进的发展战略。 (四)可能面对的风险 1、金属价格波动的风险 钴、铅、锌、铜、金、等金属品种的价格波动及供需关系变化将对本公司的盈利能力产生重要影响。为了避免因金属短期大幅度波动造成对公司盈利的影响,公司拟通过适当的期货市场套期保值来锁定收益,稳定盈利水平。 2、海外经营的风险 公司在刚果(金)设有子公司,随着海外拓展的步伐不断加快,公司可能面临由于文化差异、法律体系差异、劳资矛盾、沟通障碍以及海外业务管理等因素带来的风险。上述风险均可能对公司海外经营产生不利影响,公司将积极参与海外业务的经营和管理,培养和引进国际化的人才队伍,提高经营管理团队的综合能力,梳理和完善管控流程,防范海外经营风险。 3、汇兑风险 公司的境外业务用外币结算,外汇价格的波动也给公司经营带来一定的不确定风险。公司拥有一支专业的国际业务团队,利用好境内外息差能有效规避汇兑风险,甚至还能带来收益。 4、安全环保风险 随着国家对企业安全环保标准的不断提高,也将给公司的生产经营带来一定的挑战。公司将一如既往的坚持安环高标准,事故零容忍理念,将安全环保放在企业生产经营重中之重的位置。

  四、报告期内核心竞争力分析 1、对行业发展的前瞻性和敏感性,具备较强购并能力 公司聚焦锌、钴、铜、镍,对资源的全球布局及发展趋势有较深的理解,能快速对行业趋势做出快速反应。公司对行业内优秀企业具备较强的识别能力和购并能力。 2、钴材料业务体系形成 2018年8月份公司完成了对钴材料深加工企业珠海科立鑫的全资收购。公司在刚果(金)年产3500吨钴、10000吨铜钴综合利用项目于2018年底投产。公司钴材料业务体系已形成。公司在基本金属业务稳定发展的基础上,向新能源电池金属领域成功拓展,获得了新的发展驱动力,为公司业绩的持续稳步发展提升提供保障。 3、拥有有色金属行业专业人才队伍公司在有色金属行业多年,根基深厚,在有色金属领域沉淀和累积了较强的专业能力,建立了一支深耕于有色金属行业,在勘探、矿山建设、采选、冶炼、深加工、市场、贸易、风控方面多有建树的人才队伍。 4、矿山矿产资源有保障 银鑫矿业、埃玛矿业、华金矿业保有的矿石储量,铜金属量、铅金属量、锌金属量,金金属量,按照国家相关行业标准,达到中大型以上矿山标准,毛利率较高,盈利能力较强,保山恒源鑫茂,大理三鑫,分别在铅、锌、银及铜、钴方面都有较好的储量,为公司未来采选业务的增长贡献利润。返回搜狐,查看更多

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